6月15日早间，A股市场延续震荡分化走势，上证指数窄幅波动，而科创板50指数逆势上涨1.2%。值得关注的是，多家头部基金公司近期公布的持仓数据显示，绩优基金经理集体调仓动作明显，主要聚焦新能源、半导体及消费板块。
据Wind数据显示，当前已有超过60家上市公司披露中期业绩预告，其中42家公司净利润同比增幅超过100%。这一数据较去年同期增长35%，尤其在光伏设备、锂矿、AI算力等细分领域表现突出。例如，某光伏组件龙头预计上半年净利润同比增长340%，主要受益于海外市场的爆发性需求。
业内人士指出，基金经理紧急调仓的背后，既有对中报业绩的提前布局，也反映出对政策导向的敏锐捕捉。日前召开的国务院常务会议强调要“强化逆周期调节”，市场普遍预期接下来将出台更多稳增长举措。这直接推动了建材、工程机械等基建相关板块本周累计涨幅超7%。
在资金流向方面，北向资金今日净流入达45亿元，其中 RealtyTech分析显示，调仓基金重仓的宁德时代、隆基绿能分别获得加仓23亿和15亿元。与此同时，部分消费类ETF出现资金撤离迹象，这可能与近期部分消费股估值泡沫消化有关。
央行今日发布的货币政策执行报告释放重要信号：二季度将保持流动性合理充裕，并通过结构性工具精准滴灌实体经济。市场对此解读为“稳中偏宽”的货币政策基调，十年期国债收益率应声回落至2.38%。
值得注意的是，当前市场呈现显著的板块轮动特征。中信证券策略团队认为，随着中报窗口期临近，资金更青睐业绩确定性强的标的，投资主线可重点关注三条：一是受益政策催化的数字经济产业链，二是估值修复中的大金融板块，三是供需矛盾缓解的上游资源品。
某百亿基金经理在接受笔者采访时透露，其管理的产品近两周已将新能源持仓比例从35%提升至45%，同时减持了部分医药股。“我们看到特斯拉4680电池量产在即，碳酸锂需求存在超预期可能，这将成为行业盈利增长的核心驱动。”该基金经理强调。
需要警惕的是，外围市场波动或成为短期扰动因素。隔夜美股三大指数集体下跌，纳斯达克跌1.8%，主要因市场对美联储7月加息预期升温。不过机构普遍认为，外部压力对A股影响有限，中国独立的货币政策体系能提供一定缓冲空间。
从技术面分析，上证指数短期面临3250点压力位，若有效突破则有望开启反弹行情。粤开证券建议投资者关注市场成交额变化，若能持续维持万亿元以上水平，则结构性机会将进一步扩散。而在操作策略上，需优先选择中报业绩预喜、估值匹配度高的个股，规避缺乏基本面支撑的概念炒作。
综合来看，本周市场的核心逻辑已转向业绩兑现阶段。投资者需密切关注上市公司业绩预告的密集披露期，通过财经早报等渠道及时跟踪行业动态，并结合技术面与政策变化灵活调整仓位。对于长期投资，安全边际与成长空间的平衡仍是核心考量因素。
展望后市，多家机构对三季度行情持谨慎乐观态度。国泰君安团队认为，随着稳增长政策效果显现及外部环境改善，A股有望走出“N型底部”，但结构性分化仍将持续。建议投资者保持均衡配置，重点关注以下投资机会：
- 政策红利：数字经济、新型基础设施建设
- 业绩超预期：光伏一体化、算力芯片、医疗设备
- 估值修复：券商、保险、银行
值得注意的是，近期地缘政治风险并未完全消退。国际局势的任何突发变化都可能对相关板块造成短期冲击，尤其是能源、航运和黄金等避险资产。建议投资者持续跟踪国际政经动态，及时调整防御性配置。
最后，从技术指标来看，上证指数周线MACD即将形成金叉，而创业板指已连续三周收阳，显示市场情绪逐步回暖。操作上建议稳健投资者采用阶梯式建仓策略，激进型投资者可参与主线板块轮动，但需严格控制整体仓位在60%以内。
本信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。